미국의 중앙은행 시스템 '연방 준비 제도'에 대하여

안녕하세요 행복ing입니다.

오늘은 미국의 중앙은행 시스템인 '연방준비제도'에 대해 자세히 알아보려 합니다.

1. 개요

'연방준비제도'는 자주 줄여서 '연준' 혹은 간단히 'Fed'로도 불립니다.
연준은 1913년 12월 23일, '연방 준비법'의 제정과 함께 만들어졌습니다.
이 제도의 도입 배경은 한 시리즈의 금융 위기,
특히 1907년의 패닉으로 인해 중앙화된 통화 시스템의 통제가 필요하다는 인식이 커졌기 때문입니다.
이러한 중앙 통제의 목적은 금융 위기를 완화하는 것이었습니다.
연준의 역할과 책임은 시간이 흐르면서 점차 확장되었습니다.
1930년대 대공황과 2000년대 대불황 같은 역사적인 사건들이 이런 변화를 주도했습니다.
이런 사건들은 미국의 금융 시스템에 막대한 영향을 미쳤고,
이로 인해 연준의 역할이 점차 확대되어, 금융 위기를 관리하고, 통화 정책을 설정하며,
미국 경제의 안정을 유지하는 중추적인 역할을 담당하게 되었습니다.

2. 주요 목표와 역할

연준의 설립 법안인 '연방 준비법'에는 통화 정책의 세 가지 핵심 목표가 명시되어 있습니다:
고용 최대화, 가격 안정, 그리고 장기 이자율의 안정화입니다.

첫 번째와 두 번째 목표는 종종 연준의 '이중 명령'이라고 불립니다.
이러한 목표는 미국 경제의 건전성과 성장을 도모하고,

불황이나 금융 위기를 대응하기 위한 핵심 지침이라고 할 수 있습니다.

시간이 지나면서, 연준의 책임과 의무는 이러한 기본 목표를 넘어서 확장되었습니다.
현재 연준은 은행의 감독 및 규제, 금융 시스템의 안정성 유지, 그리고 예금 기관, 미국 정부,
그리고 외국 공식 기관에 대한 금융 서비스 제공 등을 담당하고 있습니다.

또한, 연준은 경제에 대한 연구를 수행하고 다양한 출판물을 제공합니다.
그 중에는 베이지 북(Beige Book)과 FRED 데이터베이스 등이 있습니다.
베이지 북은 미국의 경제 상황을 종합적으로 분석한 보고서이며,
FRED 데이터베이스는 경제와 금융에 관련된 다양한 통계를 제공하는 온라인 플랫폼입니다.

3. 연방준비제도(연준)의 구조

연준은 몇 가지 계층으로 구성되어 있습니다.
이를 이해하면 미국의 금융 시스템을 더 잘 이해할 수 있을 것입니다.
연준의 최상위 조직은 대통령이 임명한 이사회, 즉 연방준비위원회(FRB)입니다.
이 이사회는 연준의 전체적인 운영을 책임지고 있습니다.

연방준비제도의 이사회는 7명으로 구성되어 있으며,

국가 은행을 감독하고 비즈니스 감독 역할을 수행하는 큰 연방 기관입니다.
이들은 12개의 지구 예금은행을 감독하고 국가 통화 정책을 설정하는 책임이 있습니다.

또한, 일반적으로 미국 은행 시스템을 감독하고 규제합니다.
이사회의 멤버들은 미국 대통령에 의해 임명되고, 연방 상원의 승인을 받아 14년 간격의 임기를 보냅니다.
매 두 년마다 2월 1일에 하나의 임기가 시작되며, 전체 임기를 보낸 멤버는 재임명될 수 없습니다.

"임기가 만료된 후에도 이사회의 멤버들은 후임자가 임명되고 자격을 얻을 때까지 임무를 계속 수행해야 합니다."
법은 대통령이 "사유"를 제시하면 이사회의 한 명을 해임할 수 있도록 규정하고 있습니다.
또한 이사회는 매년 그 운영에 대한 보고서를 미국 하원의 의장에게 제출해야 합니다.

이사회의 의장과 부의장은 현직 이사 중에서 대통령이 임명하며, 이들은 4년의 임기를 보냅니다.
이들은 이사회에서의 임기가 만료될 때까지 대통령이 원하는 만큼 재임명 될 수 있습니다.

또한, 연준에는 전국적으로 12개의 지역 연방준비은행이 있습니다.
이들은 각 지역에 위치한 민간 상업은행을 규제하고 감독합니다.
각 지역 연방준비은행은 독립적인 기능을 수행하면서도, 전국적인 금융 안정을 위해 연준과 협력합니다.

또한, 국가 헌장에 따른 상업은행은 자신이 속한 지역의 연방준비은행에 주식을 보유해야 하며,
일부 이사를 선출할 수 있습니다.
이로써 민간 섹터와 중앙은행이 상호 작용하고 정보를 공유할 수 있는 체계가 구축되어 있습니다.

4. 연방공개시장위원회(FOMC)

FOMC는 연준의 금융정책을 결정하는 핵심기관입니다.
이 위원회는 연방준비위원회의 7명의 이사들과 12개 지역의 연방준비은행장들로 구성되어 있습니다.
그러나 한 번에 투표할 수 있는 은행장은 다섯 명뿐입니다
- 뉴욕 연방준비은행장과 1년 동안 투표 권한을 순회하는 다른 네 명의 은행장입니다.

또한 FOMC는 다양한 자문 위원회들을 가지고 있습니다.
이들 자문위원회들은 시장 상황, 경제 상황 등 다양한 이슈에 대한 정보를 제공하며,

FOMC의 정책 결정 과정을 지원합니다.

또한 연준은 중앙은행 중에서도 독특한 구조를 가지고 있습니다.
특히 미국의 중앙은행이 아닌 재무부가 사용되는 화폐를 인쇄한다는 점은 대단히 이례적입니다.

이처럼 FOMC는 미국의 금융 정책 결정 과정에서 핵심적인 역할을 담당하고 있습니다.
이들이 어떻게 정책을 결정하고 이를 시행하는지 이해하는 것은

미국의 금융 시스템과 경제를 이해하는 데 매우 중요합니다.

5. 연방준비제도(연준)의 자금 관련 내용과 독립성

미국 연방정부는 연준 이사회 7명의 급여를 결정하며, 연준의 연간 이익 전체를 수령합니다.
이는 회원 은행들의 자본 투자에 대한 배당금이 지급되고, 예금잔고가 유지된 후의 금액입니다.
예를 들어, 2015년에는 연준이 순수익 1002억 달러를 얻었고, 이 중 977억 달러를 미국 재무부에 이체하였습니다.
또한 2020년에는 대략적으로 886억 달러를 벌어들였고, 이 중 869억 달러를 미국 재무부에 이체하였습니다.

연방준비제도는 미국 정부의 한 수단이지만, 그 자신을 "독립적인 중앙은행"으로 간주합니다.
그 이유는 몇 가지가 있습니다.
첫째, 그들의 통화정책 결정은 대통령이나 다른 행정부, 입법부의 승인을 받을 필요가 없습니다.
둘째, 그들은 의회에서 배정한 자금을 받지 않습니다.
셋째, 이사회의 멤버들의 임기는 여러 대통령과 의회의 임기를 두루 걸쳐 있습니다.

이처럼 미국 연준은 자신의 금융정책 결정에 대한 독립성을 유지하며,

이는 그들의 역할과 책임을 더욱 중요하게 만듭니다.

이것으로 오늘의 포스팅을 마치겠습니다.
연방준비제도에 대해 더 깊이 이해하셨길 바랍니다.
다음에 또 찾아와 주시면 감사하겠습니다. 감사합니다!